指數型基金

連股神巴菲特都推薦一般人該進行被動式投資，你為什麼還不做呢?

股神巴菲特在他的遺囑裡曾透露一件事:他忠告妻子不要嘗試主動投資，反而應把資金放在一個簡單的低成本指數基金組合內。他解釋，在他看來，一個被動管理的投資策略在長線會比大多數要繳付高額基金經理費用的投資者(個人或機構)取得更好的成果。

早在2006年波克夏年會上，他就提出願意自掏腰包100萬美元為賭注，賭指數型基金在10年期內可打敗任意10支對沖基金的組合，前提是對沖基金要扣除其收取的管理費和手續費等成本之後核算淨收益率。

原因有二:首先，要找到能長期表現良好的基金經理非常困難。第二是費用，投資時，費用是唯一肯定不變的，也是侵蝕投資組合長期回報的最重要單一因素。

於是巴菲特與Protege Partners LLC 基金經理於2008年打賭，賭期十年，目的是想證明投資行收取的高額費用，如何蠶食投資回報。

晨星報導:

http://www.hk.morningstar.com/ap/news/138973/%7B0%7D.aspx

事件近期追蹤報導:

美國對沖基金操盤手Ted Seides自稱複雜、高槓桿的操盤策略能打敗巴菲特枯燥乏味的投資方式，但在第七年(2015年)時Ted Seides已提前認輸。

巴菲特挑選先鋒集團保守型標普500指數型基金Admiral，Seides則是挑選5檔只投資於其他對沖基金的基金，巴菲特認為對沖基金高昂的管理費用會抹去高投報率的優勢。

而目前這2種投資方式的表現，的確可看出，自2008年以來，巴菲特的Admiral投報率達63.5%，反觀Seides操盤的對沖基金，扣掉費用率後，投報率從44%降至19.6%。

全文新聞(Money DJ 財經知識): http://www.moneydj.com/KMDJ/Report/ReportViewer.aspx?a=0d26c897-5c62-4e41-b10e-0bde2320114f#ixzz47ED4EScy

綜合以上，所以，我是否也該來進行被動式投資~ETF購買。

在台灣比較常見的ETF就推0050跟0056。其中以0050規模較大，一般討論也都以0050居多。

在股市要長期獲利的指標:1.合理價(低價)購買 2.穩定股利分配 3.長期存放

基本上只要掌握上面3個原則，要賺錢的機率就很高了，而0050倒閉的機率趨近於0，每年又有穩定股利發放，股價跟大盤連動率為99%。最簡單的買賣原則就是以大盤指數來進出，一般來說股價低於6000點買進，高於9500點賣出，如果能做到這樣，通常不會虧到錢，但由於大盤要低於6000點的機率不多，如果非要等到6000點以下進入，那可能會等待非常久的時間，進而錯失賺錢的機會。

網路上一些0050達人也提供了我們非常多的買賣方式。(請上網自行蒐尋即可)

這樣聽起來，0050好像非買不可了。

針對0050我做了以下一些小分析:

台灣50ETF (0050) 是由台股中50間市值最大的公司共同組合而成(各公司依比例組合而成)，非單一公司股票，所以，單一公司倒閉並不會造成0050下市，而會有另一間大市值公司遞補，所以我們才說0050大到不會倒。

以下為0050成分股權重佔比資料:(2016/4/29)

2016/4/29
代 號 名　稱 發 行 股 數
(單位:股) 占臺灣50
指數權重
2330 台積電 25,753,417,412 28.45%
2317 鴻海 15,638,288,228 8.31%
2412 中華電 7,757,446,545 3.28%
1301 台塑 6,365,673,217 3.12%
1326 台化 5,861,186,297 2.87%
1303 南亞 7,930,821,589 2.86%
2454 聯發科 1,569,513,598 2.66%
2308 台達電 2,597,543,329 2.59%
2882 國泰金 12,606,238,526 2.28%
2881 富邦金 10,233,603,995 2.26%
2002 中鋼 15,733,113,947 2.23%
1216 統一 5,682,015,369 2.23%
2891 中信金 18,054,780,551 2.18%
2886 兆豐金 13,497,901,719 1.96%
3008 大立光 134,140,197 1.81%
2357 華碩 742,760,280 1.58%
2311 日月光 7,902,928,996 1.50%
3045 台灣大 3,420,832,827 1.41%
6505 台塑化 9,486,083,651 1.38%
2474 可成 770,391,069 1.33%
2303 聯電 12,706,314,290 1.13%
2892 第一金 11,461,106,381 1.13%
2382 廣達 3,832,574,432 1.09%
2884 玉山金 7,951,700,000 1.07%
4938 和碩 2,603,229,335 1.04%
2207 和泰車 546,179,184 1.03%
2912 統一超 1,039,622,256 1.02%
2105 正新 3,241,414,671 0.98%
2885 元大金 11,998,647,671 0.93%
2883 開發金 15,164,455,276 0.92%
2880 華南金 9,906,304,246 0.92%
4904 遠傳 3,258,500,810 0.92%
5880 合庫金 11,072,229,042 0.90%
9904 寶成 2,941,665,922 0.85%
1101 台泥 3,692,175,869 0.84%
2325 矽品 3,116,361,139 0.84%
2887 台新金 8,856,913,928 0.81%
3481 群創 9,954,536,377 0.77%
1402 遠東新 5,352,875,224 0.77%
2890 永豐金 10,167,980,717 0.72%
2801 彰銀 8,457,323,198 0.71%
2409 友達 9,624,245,115 0.66%
2301 光寶科 2,342,449,806 0.66%
2395 研華 628,272,477 0.61%
1476 儒鴻 266,987,365 0.58%
2354 鴻準 1,395,023,952 0.57%
3474 華亞科 6,558,574,000 0.55%
1102 亞泥 3,360,379,285 0.53%
2408 南科 2,748,565,810 0.12%
2227 裕日車 300,000,000 0.04%


風險1:

台積電佔比28.45%，佔了非常高的比重，換句話說也就是台積電如果重挫，0050也會跟著重挫的意思。

再進一步來看，電子類別就佔了整體56%，若以巴菲特選股原則來看，電子類的投資比重應該不會那麼高。




由於0050是採公司市值大小來列為成分股，也就是說，這50支股票中，不管公司營運好壞都有可能列在其中，雖然不會倒，但並不見得會有很高的投資績效，只能說是分散投資避免風險的好選擇。

風險2:

舉例來說，慘兮兮的Dram股我不會去投資他，但0050成分股裡面有，而你買0050並不能去挑選哪些股票你不要。

0050是從2003/6/30上市，部分投資達人也總是以2003年購入0050到現在做為結算，其報酬率可達1XX%，年化報酬率約4%左右。(網路上皆有資料，不再描述)

歷年股利發放狀況及年度值利率統計:

平均股利約1.6左右，平均殖利率約3.7%左右。

單以各年度的數據來看，這數據似乎不是特別吸引人，但如果以每年股利發放後成本降低來計算，獲利仍然不錯。若要放大獲利，甚至可以配合波段操作來進行買賣。有位0050達人的書籍~只買一支股，年年獲利18%，可以去參考看看，各領域都有高手，方法也不只一種，我則是盡量以最簡單也最符合一般人的方法來進行投資，若想要創造更高報酬率當然有可能，前提是請多做功課。



這4%左右的年化報酬率不高，但還是比銀行定存好。只是有幾個人是真的可以從2003年就開始買?而2003年的0050還有在不到40塊的價位，現在已突破60塊，用以前的資料跟現在相比，意義不大，現在是不可能買到低於40塊以下的價格，以後應該也不容易，所以，我想討論的是如果我現在開始買，到底賺不賺，要多久才會賺?

之前還想說在價位50以下的時候買，55以上的時候賣，但等到現在也已經超過3年了，一直都沒來到這個價位(一張也沒買到)，所以，要這樣等待會錯失太多時間成本，也許這價位都不會來了也說不一定，就像要等到大盤低於6000點一樣，若要10年磨一劍，這把磨了10年的劍也已經鐵杵磨成繡花針了吧。

也許獲利不怎麼吸引人，但0050絕對可以納入投資選項裡，畢竟一般投資人選股的功力不見得好，這可是風險較低的投資選擇之一。

所以，我打算換個方式，也是最簡單的方式，定期定額投資，反正這不像基金會扣那麼高的手續費、管理費用...等，每年還有股利可以降低成本，從今年(2016年)5月開始來測試看看吧，預計先訂5年的時間來看看報酬率會有多少，每個月購入，不管價位，定期定額購買，績效會PO在我每個月的投資績效裡面。(由於本金不多，應該會以買零股的方式實施)

現在股價來到62塊左右，其實價格有點偏高了，現在買並不是那麼適當，但既然要以定時定額的方式來進行，也許我可以把價格先忽略不計，定時定額購買，長期持有，配發股利，降低成本。

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